El S&P 500 cerró el ejercicio con una revalorización del 24,23%. Desde el año 1950 el S&P 500 ha subido un 20% o más en veinte ocasiones. La siguiente tabla refleja todos los precedentes, así como el rendimiento del S&P 500 ese año y el del año siguiente.

El estudio histórico refleja que el año siguiente a que el S&P 500 acumulase revalorizaciones de más del 20% fue alcista en 16 de los 20 precedentes, lo que significa que en un 80% de las ocasiones el mercado cerró con balance positivo el año siguiente a acumular una revalorización de más del 20%.

La siguiente gráfica generada con la herramienta estacionalidad por periodos de esBolsa representa el comportamiento promedio experimentado en el transcurso del año siguiente en el que el mercado fue capaz de subir más de un 20%.

Como se puede observar, el rendimiento medio al año siguiente de subir más de un 20%, si bien no es tan elevado, sigue mostrando buenas cifras, promediando ascensos del 9,96%. Teniendo en cuenta que en la era moderna el S&P 500 ha rendido de media un 9,29% anual, el rendimiento medio del mercado al año siguiente de subir más de un 20% se sitúa un 0,67% por encima de su promedio histórico.

El conjunto de muestras muestra algunas dudas entre los inversores en el primer mes del ejercicio. Esto tiene su lógica, ya que tras un año de fuertes revalorizaciones los inversores pueden tener emociones encontradas para decidirse si recoger beneficios o seguir con las compras.

Pasado ese primer mes de “dudas”, los mercados tienden a subir con fuerza entre febrero y abril. Durante el mes de mayo el mercado suele tomarse un respiro para seguir con la escalada en el mes de junio y la primera quincena de julio.

Con las vacaciones la recogida de beneficios vuelve a imponerse históricamente en el mercado. Esta ligera corrección llega a su fin en los últimos coletazos del mes de octubre, momento desde el cual el mercado tiende a experimentar un fuerte rally fin de año que eleva la rentabilidad promedio a cierre del ejercicio hasta el 9,96%.

Como siempre os digo en estos casos, los patrones estacionales están ahí para ofrecer una visión orientadora (que no operativa) de los mercados. Estos datos están bien para conocer cómo ha reaccionado el mercado ante situaciones similares, pero a la hora de operar lo importante siempre serán los aspectos técnicos que muestren tanto los mercados, como los sectores y los valores.

Descargo de responsabilidad: La información, las opiniones y las ideas expresadas en este documento son solo para fines informativos y educativos y se basan en investigaciones realizadas y presentadas únicamente por el autor. La información presentada representa solo las opiniones del autor y no constituye una descripción completa de ningún servicio de inversión. Además, nada de lo aquí presentado debe interpretarse como asesoramiento de inversión, como un anuncio u oferta de servicios de asesoramiento de inversión, o como una oferta de venta o una solicitud de compra de valores. Los datos presentados en este documento se obtuvieron de varias fuentes de terceros. Si bien se cree que los datos son confiables, no se hace ninguna representación en cuanto a, y no se acepta ninguna responsabilidad, garantía o responsabilidad por la exactitud o integridad de dicha información. Las inversiones internacionales están sujetas a riesgos adicionales, como las fluctuaciones monetarias, la inestabilidad política y el potencial de mercados ilíquidos. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Existe riesgo de pérdida en todas las operaciones. El rendimiento de prueba posterior no representa el rendimiento real y no debe interpretarse como una indicación de dicho rendimiento. Además, los resultados de rendimiento probados tienen ciertas limitaciones inherentes y difieren del rendimiento real porque se logran con el beneficio de la retrospectiva.

Toda mi metodología de inversión viene explicada en detalle en mi libro “El código de Wall Street”. Con la compra del libro dispondrás de tres meses de acceso gratuito completo a todas las herramientas de esBolsa.

“El Código de Wall Street”.

El libro de Ricardo González

¡No te quedes sin él, pide tu ejemplar aquí!