De vez en cuando, resulta muy bueno dar un vistazo al pasado y recordar que esto de invertir en bolsa puede llegar a ser bastante peligroso y caro si no somos responsables con nuestra operativa y tomamos las medidas necesarias de gestión monetaria. Es por ello, que en la jornada de hoy, me gustaría compartir con vosotros un artículo en el que nos revisaremos los mayores desastres financieros de la historia en el mundo de las inversiones.

Nº- 12 Adolf Merckle

Millonario Alemán, entre las 100 personas más ricas del mundo. Acabó suicidándose lanzándose a las vías de un tren después de que en 2008 su apuesta por Volkswagen no le saliera como tenía en mente. Muchos recordaréis el lío que hubo en 2008 entre Volkswagen, Porsche y las posiciones cortas que quedaron atrapadas en medio de la batalla. Sin duda Merckle realizó la apuesta equivocada y fue uno de los “cortos” que quedaron atrapados en VW. Werkcle un empresario industrial con una fortuna valorada en 9 mil millones de dólares perdió cerca de mil millones  de dólares con la aventura y amenazó con llevarse por delante su empresa al empezar a ejecutar los acreedores los margin calls. La apuesta de Merckle era correcta pero…

Nº- 11 Nelson Bunker Hunt y  William Herbert Hunt, conocidos como los hermanos Hunt.

La apasionante historia de los hermanos Hunt sucedió durante los años 70 y 80, donde un grupo de inversores lograron controlar el mercado mundial de la plata y en donde lo que en un principio podía ser en una inversión con cierto sentido, la avaricia la convirtió en un desastre total y en donde nos demuestra que no importa el poder que tengas o el control que tengas sobre un determinado mercado, tarde o temprano las leyes de la gravedad pone los precios de los activos en su sitio. Wall Street empezó a darse cuenta que la situación no tenía ningún sentido y mientras los Hunt seguían comprando todos contrato de futuro sobre la plata, los inversores de Wall Street empezaron a apostar con ventas al descubierto por una caída en el precio del metal. El jueves 27 de marzo de 1980, es conocido como el Jueves de la Plata. Ese día el precio de la plata se desplomó un 50%, pasando de $21.62 a $10.80 la onza. Los Hunt estaban hundidos. Se tuvieron que declarar en quiebra, fueron procesados y condenados por manipular el precio del mercado y en 1987 sus pasivos ascendían a 2.500 millones de dólares contra unos activos valorados en 1.500 millones de dólares.

Nº 10 Heinz Schimmelbusch

Heinz Schimmelbusch CEO del gigante metalúrgico alemán Metallgellschaft, lo de la fabricar metal le debió parecer demasiado aburrido y casi envía a la empresa a la bancarrota después de perder 1.300 millones dólares apostando a una subida del precio del petróleo.

Nº9 – Robert Citron

Citron era un tesorero del condado de Orange en California, pero sus apuestas apalancadas en 1994 sobre los tipos de interés sin duda no funcionaron como él esperaba. Perdió 1.700 millones de dólares. Obviamente mandó a Orange a la quiebra.

Nº 8  – LTCM

Que os puedo decir del hedge fund de los nobel de economía. La crisis financiera rusa acabó con uno de los hedge funds más respetados. El default de los bonos del Gobierno ruso provocó que los inversores entraran en modo pánico vendieran bonos europeos y japoneses y se refugiarán en bonos de los EEUU. LTCM había apostado que el precio de los bonos convergería y se produjo el efecto contrario… resultado pérdidas por 1.850 millones de dólares.

Cómo indicó Keynes el problema de apostar de forma apalancada contra los mercados financieros es que los mercados se pueden mantener irracionales más tiempo de lo que tú te puedes mantener solvente.

Creo que la moraleja de la historia del LTCM está bastante clara. No inviertas en bolsa o en los mercados financieros si no puedes mantener durante mucho tiempo tu apuesta. Es decir, si juegas apalancándote debes tener el equity suficiente como para poder cubrir las posiciones si el mercado insiste en mostrarse en tu contra y si apuestas directamente debe de ser con un dinero que no vayas a necesitar.

Nº 7 – Kweku Adoboli

Entramos en la categoría de los traders pertenecientes a algún respetable banco de inversión, que nadie sabe muy bien cómo se saltan todos los controles y logran acumular pérdidas descomunales. Empezamos por Kweku Adoboli, 31 años, septiembre de 2011, un trader de UBS en la oficina de Londres logró endosarle una pérdida de 2.300 millones de dólares al banco suizo. Provocó la caída del CEO de UBS.

Nº 6 – Isac Zagury

Año 2008, Isac Zagury era el director financiero de Aracruz, el mayor productor del mundo de pulpa de eucaliptus. En 2008 a Zagury le dio por apostar en el Forex que el real brasileño se iba a apreciar. Lamentablemente para la empresa se equivocó lo que provocó un socavón en las cuentas de 2.500 millones de dólares. En 2009 Aracruz se tuvo que fusionar con otra empresa.

Nº 5 – Yasuo Hamakana (conocido también como Mr. 5% o Mr. Cobre.)

En 1996, Yasuo Hamakana era el jefe de trading de la firma Sumitomo Corporation. Como ya han intentado otros traders otras veces Hamakana intentó acaparar el mercado del cobre, en una serie de apuestas no autorizadas. La jugada no salió como él esperaba y las pérdidas ascendieron a 2.600 millones de dólares.  Fue condenado a 8 años de prisión.

Nº 4 – Jerome Kerviel

Cómo un trader puede llegar a tener abiertas posiciones no autorizadas en el mercado por más de 49.900 millones de dólares sin que su banco se entere sigue siendo un misterio del que Societé Generale aún no ha conseguido explicar satisfactoriamente. Cuando el 21 de enero, en el banco se dieron cuenta de la gigantesca posición que había tomado Kerviel y que superaba la capitalización bursátil de la propia entidad empezaron a cerrar posiciones en plena caída de los índices. La pérdida ascendió a los 7.200 millones de euros. Jerome ha sido condenado a 3 años de cárcel.

Nº 3 – Brian Hunter

En 2006 Hunter era el jefe de inversión en el área de energía de Amaranth Advisors y decidió que en el invierno de 2006-07 los precios del gas iban a ser más altos que en verano-otoño. Hunter se puso largo en los contratos sobre el gas en invierno y corto en los del verano-otoño. El mercado no siguió el rumbo esperado por Hunter y los margin call obligaron a la firma liquidar sus gigantescas posiciones con unas pérdidas de 6.600 millones de dólares que hicieron que Amaranth Advisors desapareciera. Paradójicamente en 2005, SAC Capital Partners intentó fichar a Brian Hunter ofreciéndole un bonus de 1 millón de dólares, Nicholas Maounis, fundador de Amaranth Advisors no dejó escapar a Brian a la competencia y este un año más tarde acabó hundiendo su firma.

Nº 2 – Bruno Michel Iksil (alias la Ballena de Londres o Voldemort)

Otra vez un trader supuestamente fuera de control que trabajaba en la oficina de Londres de JPMorgan (parece que los franceses tienen un especial don). Iksil, vivía y trabajaba entre París y Londres, y tomó enormes posiciones a cuenta del banco en 2012 en el mercado de CDS vía el CDX IG 9 Index . Cuando JPMorgan se vio forzado a cerrar la posición de Iksil acabó asumiendo unas pérdidas que ascendieron a $6.200 millones. Por culpa de estas pérdidas el CEO de JP Morgan vio como en 2012 su retribución se reducía de los $22 a los $11 millones de dólares. No hay nada como ser banquero, provocas un socavón de 6.200 millones de dólares y te sigues llevando un sueldo de $11 millones a casa.

Nº 1 – Howard “Howie” Hubler

Año 2007, un trader de hipotecas subprime de Morgan Stanley decidió apostar a pesar de las advertencias en contra por la compra de hipotecas subprime que tenían aparentemente una mejor calidad. Resultado, una pérdida de 9 mil millones de dólares para el banco de inversión.

Bonus Extra: Nick Leeson

Que podemos decir de este trader en los mercados asiáticos del Barings Bank. Las pérdidas que provocaron en 1995 sus apuestas en Bolsa de Tokio, no están en el top ten las primeras posiciones, “sólo” 1.400 millones de dólares, pero no cada día mandas a la quiebra a un banco con cientos de años de existencia ni lo haces huyendo dejando una nota diciendo “I’m Sorry”. Fue condenado a 6 años y medio de prisión.

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