Las próximas semanas vienen marcadas por la festividad de Navidad. Como cada año, la jornada del 25 de diciembre será festivo en la gran mayoría de bolsas mundiales.
Tal y como vimos en el artículo “Así suele ser el mes de diciembre en los mercados”, estacionalmente las semanas de Navidad suelen ser positivas para los mercados. No obstante, para hacer un estudio más detallado he analizado el comportamiento medio del S&P 500 desde el año 1950 en los días previos y las jornadas siguientes al día de Navidad.
En la siguiente imagen las columnas reflejan el porcentaje de ocasiones en el que cada uno de los días han cerrado en positivo, mientras que la línea azul representa el rendimiento medio porcentual experimentado por el S&P 500 en cada una de las jornadas. Como los fines de semana no todos los años son los mismos días, el rendimiento de esos días se ha distribuido entre los viernes y los lunes.
La primera conclusión que podemos extraer es que el rendimiento medio de las jornadas navideñas suele ser positivo (a excepción del 19 y 20 de diciembre que se salda con ligeras pérdidas y el día 28 de diciembre cuyo balance histórico es totalmente plano). El día más rentable es el 26 de diciembre, justo después del día de Navidad con alzas promedio del 0,50%. Este día también es la jornada navideña que más veces ha cerrado en positivo con el 82,5% de jornadas positivas.
Como siempre os digo, los patrones estacionales están ahí para ofrecer una visión orientadora (que no operativa) de los mercados. Nuestro punto de mira de medio/largo plazo va más allá de estas “curiosidades” de corto plazo.
Os deseo a todos unas felices fiestas.
Un fuerte abrazo.
Ricardo
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