Este fin de semana damos el pistoletazo de salida a un nuevo mes, en este caso el mes de julio. Tal y como me habéis solicitado algunos lectores, antes del inicio del nuevo mes, vamos a hacer un repaso detallado al comportamiento promedio que ha experimentado el mercado durante el mes de julio en el transcurso de la historia.

Para ello, haremos uso de la herramienta “estacionalidad por periodos” de esBolsa.com, con la que podéis generar el estudio para analizar el comportamiento promedio del índice rector estadounidense en el transcurso del mes de julio (o cualquier otro periodo).

Remontándonos hasta el año 1950 el S&P 500 tiende a mostrar dos tramos bastante diferenciados durante el transcurso del mes de julio.

Sobre estas líneas podéis ver el comportamiento promedio del índice rector estadounidense en el transcurso del séptimo mes del año. En su primera mitad, el mes de julio suele ser bastante favorable para el índice, impulsado en gran medida por el rally de verano que generan las compras de inicio de semestre por parte de las gestoras para el equilibrio de carteras de cara a la segunda mitad del año. No obstante, al inicio de la segunda quincena de julio las alzas tienden a frenarse e instaurar al S&P 500 en un tramo más lateral.

Esta situación se debe a que a partir del de 15 de julio muchos de los grandes operadores del hemisferio norte inician a sus vacaciones lo que como podemos ver, dentro de un estudio histórico tiende a generar un periodo de pausa en los mercados.

De los 73 meses de julio transcurridos entre 1950 y 2022, 43 resultaron con balance positivo (58,90% de las ocasiones) mientras que 30 se saldaron con balance negativo (41,10%).

El peor mes de julio tuvo lugar en 2002 cuando el S&P 500 se dejó un 7,90% en los últimos compases del mercado bajista generado por el estallido de la burbuja puntocom. Recordemos que entre la primavera del año 2000 y finales de 2002 las bolsas de todo el mundo experimentaron un gran mercado bajista (el S&P 500 perdió casi la mitad de su valor) siendo uno de los mercados bajistas más duros de la historia moderna, especialmente para los valores tecnológicos.

Por su parte, el mejor mes de julio de la historia tuvo lugar el pasado año 2022, cuando el S&P 500 se anotó un 9,11%.

Como siempre os digo, los patrones estacionales están ahí para ofrecer una visión orientadora (que no operativa) de los mercados. Estos datos están bien para conocer cómo ha reaccionado el mercado ante situaciones similares, pero a la hora de operar lo importante siempre serán los aspectos técnicos que muestren tanto los mercados, como los sectores y los valores.

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